Gestor Finacap estuda B3 índice flutuando 191 meses em dólar, perto de 23 mil pts. Após longos estagnados, surgem grandes recuperações. Bolsa cycle: estagnação, recuperação, inflacionária, estagnação; gráfico logarítmico. Economicos plans: estabilização, inflação, crises internacionais e locais.
Colocar recursos na bolsa de valores do Brasil tem sido um desafio de resistência. Alguns acreditam que, com otimismo, ela sairá desse período de estagnação. O Ibovespa está em baixa no ano (-4,5%, até 9 de maio) e tem flutuado em torno dos 130 mil pontos, nível que já havia atingido em junho de 2021. A suposta paralisação se transforma em negatividade diante do custo de oportunidade – os investimentos de renda fixa seguem bastante atrativos.
Enquanto muitos hesitam em investir na bolsa brasileira neste período de estagnação, é importante lembrar que a diversificação da carteira pode ser uma estratégia eficaz; afinal, a volatilidade faz parte do jogo. Dessa forma, é possível encontrar oportunidades mesmo em momentos desafiadores. Além disso, manter a calma e analisar com cuidado as opções disponíveis pode ser a chave para superar as adversidades do mercado financeiro.
Explorando os Ciclos do Mercado Financeiro
Ao analisar o comportamento do principal índice da B3 em dólar, é evidente que desde 2008 ele tem permanecido em um ‘andar de lado’, marcando assim o que pode ser considerado o mais longo período de estagnação em toda a série histórica disponível. A gestora de recursos Finacap, em parceria com o NeoFeed, compartilhou um estudo detalhado sobre os ciclos da bolsa, destacando a extensão dos períodos de estagnação e depreciação, bem como a magnitude das recuperações e apreciações nos níveis de preços dos ativos desde 1967 até os dias atuais.
A série histórica do Ibovespa dolarizado foi fundamental para eliminar os efeitos inflacionários e os diversos padrões monetários adotados pelo Brasil nas décadas de 80 e 90. A análise do comportamento cíclico do índice, por meio de um gráfico logarítmico, facilitou a visualização desses movimentos ao longo do tempo.
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Identificar o término de um ciclo de baixa ocorre quando o nível de preço ultrapassa o pico anterior, marcando assim o início de um período de estagnação que se estende até o momento em que o índice supera o pico anterior. É interessante observar que, na maioria das vezes, a bolsa passa por um período de estagnação, seguido por uma valorização expressiva que a leva a um novo patamar de valuation.
Luiz Fernando Araújo, sócio e gestor da Finacap, ressalta a importância de não tentar prever esses movimentos, mas sim aguardar o momento oportuno, evitando o market timing. Diversos períodos de estagnação foram identificados ao longo do tempo, cada um seguido por uma valorização significativa, sendo que nenhum deles se prolongou tanto quanto o atual.
O primeiro período de estagnação ocorreu entre 1971 e 1983, totalizando 169 meses para que o índice recuperasse o patamar de 1971. Esse período foi marcado pela crise do petróleo e pelo início do processo inflacionário que perdurou até a década de 1990. Em seguida, uma forte recuperação levou o Ibovespa ao patamar de 3.860 pontos, com uma valorização de 13,9 vezes em relação ao seu ponto mais baixo.
Após um novo ciclo de estagnação até 1994, quando surgiu o Plano Real, a confiança dos investidores foi restaurada, resultando na maior expansão do índice de toda a série histórica. De dezembro de 1990 a julho de 1997, o Ibovespa saltou de 408 pontos para 11.669 pontos, multiplicando seu valor inicial por 29,1 vezes.
A partir de 1997, uma nova fase de estagnação teve início, marcada por uma série de crises internacionais e locais que se estenderam até 2002. Eventos como a quebra dos Tigres Asiáticos, a crise da Rússia, o Apagão, o estouro da Bolha das Pontocom, o ataque às Torres Gêmeas em Nova York e a eleição de Lula tiveram impactos significativos nos mercados, levando o índice ao patamar de 2.219 pontos em setembro de 2002. Após 97 meses de estagnação, em agosto de 2005, o Ibovespa finalmente recuperou o patamar de 11.669 pontos, evidenciando os períodos de estagnação e recuperação que caracterizam o mercado financeiro.
Fonte: @ NEO FEED
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