O Saldo do Dia: bolsa brasileira caiu após Copom indicar ajustes de taxa básica de juros. Os juros atingirão o maior patamar desde governo de Dilma Rousseff, afetando renda fixa e variável da população. Aumento da taxa de juros reduzirá a capacidade de compra e afetará o capital na economia.
Desde que o Comitê de Política Monetária (Copom) anunciou o aumento da taxa Selic, o Ibovespa vem sendo acometido por um declínio constante, com um movimento de queda de 2,74% em um único dia, o mais significativo desde o dia 2 de janeiro de 2023, quando o índice de ações também recuou 3%. O mercado acordou atordoado e desanimado ao saber que a taxa Selic deve chegar aos 14,25% até o fim de março de 2025, o que trouxe um clima de melancolia ao ambiente financeiro.
Diante da perspectiva de uma taxa Selic mais alta, o mercado já começa a sentir o impacto nos juros e nas taxas de juros, o que pode afetar a capacidade de investir e o desempenho das ações. Embora a taxa Selic seja uma ferramenta importante para a política monetária, seu aumento pode levar a uma redução no consumo e no investimento, o que pode afetar a economia como um todo. Nesse contexto, a alta taxa Selic pode se tornar uma grande desafio para a economia.
Expectativas de alta da Selic em oito anos
O cenário de alta da Selic previsto pelo Banco Central pode se tornar uma realidade, levando os juros a patamares vistos pela última vez em 2014, durante o governo de Dilma Rousseff. A surpresa do comunicado do BC, que anunciou mais dois ajustes de 1 ponto percentual nas próximas reuniões, causou uma reação negativa no Ibovespa, que fechou em 126.042 pontos e perdeu 6,07% do ano. O volume de negociações foi de R$ 20,7 bilhões, acima da média de R$ 16,3 bilhões dos últimos 12 meses.
A alta da Selic pode afetar negativamente a renda variável, tornando a renda fixa mais atraente por conta da alta taxa de referência. Isso pode reduzir a capacidade de compra da população e aumentar a dívida das empresas e da população, o que pode afetar a economia. ‘Uma Selic mais alta reduz a capacidade de compra e indiretamente aumenta a dívida da população e das empresas’, afirma Idean Alves, especialista em mercado de capitais.
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A curva de juro futuro apresentou um aumento dos retornos após o anúncio do BC. Os contratos com vencimento em 2026 e 2027 tiveram o avanço mais forte, enquanto os prêmios em contratos de curto prazo estão mais ligados às expectativas dos investidores para a Selic. Já os vencimentos com prazos mais longos refletem uma maior preocupação com calote do governo.
A alta da Selic pode atrair capital estrangeiro, o que pode ajudar a controlar o câmbio. No entanto, a política fiscal ainda é uma incógnita, e uma política expansionista pode afastar investidores estrangeiros.
A Taxa de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2025 foi de 12,15% ao ano, enquanto os prêmios em contratos de curto prazo estão mais ligados às expectativas dos investidores para a Selic. A taxa para janeiro de 2029 oscilou entre 13,90% e 14,12% ao ano, enquanto para janeiro de 2034, a taxa foi de 13,38% para 13,43%.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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