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Em menos de um mês, os ganhos do Fiagro AZ Quest Sole viraram pó, afetando a rentabilidade do fundo de investimento em cadeias agroindustriais da AZ.
‘Desempenho anterior não assegura desempenho futuro’ – AZ, Quest;. Lembre-se sempre desse lembrete importante ao considerar suas decisões de investimento. Confie na sua pesquisa e análise para tomar decisões informadas e conscientes.
Além disso, ao explorar opções de investimento, considere diversificar sua carteira com diferentes tipos de ativos, como fundos de investimento ou Fiagro, para potencializar seus retornos e mitigar riscos. Consultar uma gestora confiável pode ser uma excelente maneira de obter orientação especializada nesse processo desafiador. Mantenha-se atualizado com as tendências do mercado e esteja preparado para ajustar sua estratégia conforme necessário.
AZ, Quest;: O Desafio do Fiagro e a Gestora de Investimento
Provavelmente os investidores de fundos de investimentos já ouviram falar bastante sobre a importância da diversificação em suas carteiras. Um exemplo recente que ilustra essa necessidade é o Fiagro (Fundo de Investimento em Cadeias Agroindustriais) da renomada gestora AZ Quest, conhecido como AAZQ11, que enfrenta um período desafiador desde sua criação, em dezembro de 2022.
O AZ Quest Sole, como é denominado, trouxe alegria aos seus cotistas nos primeiros meses deste ano, apresentando uma rentabilidade de 6,5% entre janeiro e maio, equivalente a 164% do CDI, que registrou 3,95% no mesmo período. Em um cenário de instabilidade na renda variável, o fundo negociado em bolsa se destacava como uma opção de investimento atraente, especialmente considerando a queda de 11% no Ibovespa, principal índice do mercado acionário.
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No entanto, em um revés repentino, uma operação conduzida pela Polícia Federal em junho desencadeou uma onda de vendas no fundo, resultando em uma queda de mais de 10% no preço das cotas do AAZQ11. O AZ Quest Sole concentra seus investimentos em operações de crédito privado voltadas para o agronegócio, com 64% do portfólio exposto em Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs).
Além dos CRAs, o AAZQ11 possui uma significativa alocação em FIDCs, representando 34% do total da carteira, e uma parcela menor em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) do agronegócio, debêntures e outros Fiagros. Uma parte do patrimônio do Fiagro da AZ Quest está investida no Caetê FIDC, que se dedica a CRAs lastreados em notas comerciais emitidas pela Stoppe LTDA.
Na operação denominada ‘Greenwashing’ pela PF, os sócios da Stoppe LTDA foram identificados como líderes de uma organização criminosa suspeita de comercializar ilegalmente R$ 180 milhões em créditos de carbono de áreas invadidas da União na Amazônia. A pressão vendedora recente no AZ Quest Sole está relacionada ao envolvimento da Stoppe LTDA nesse esquema fraudulento, uma vez que as garantias das notas comerciais emitidas pela empresa investigada são os créditos de carbono provenientes de terras griladas.
Quanto aos dividendos, nos primeiros cinco meses deste ano, o AAZQ11 distribuiu R$ 0,12 por cota aos investidores, totalizando R$ 1,416 por cota. No entanto, devido ao escândalo que impactou o preço da cota para R$ 7,40, os investidores enfrentaram um prejuízo patrimonial de R$ 1,71 por cota, considerando o valor de compra de R$ 9,11 por cota.
Após calcular a diferença entre os preços de compra e venda e os dividendos recebidos, os cotistas do fundo registram um prejuízo líquido de R$ 0,294 por cota. Esse cenário ressalta a importância da diligência na seleção de fundos de investimento e da gestão ativa dos investimentos em meio à volatilidade do mercado. A AZ Quest enfrenta agora o desafio de restaurar a confiança de seus investidores e reverter as perdas decorrentes desse episódio.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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