Gerenciar investimentos de carteira envolve seleção de ativos, momenta de compra e alocação de capital, visando melhor performance e resultado de uma carteira, com capacidade de seleção.
A Alocação de Capital é um instrumento essencial para que os investidores possam distribuir suas aplicações financeiras de forma eficiente, garantindo assim a diversificação dos ativos e a redução dos riscos. Nesse contexto, a individuação das necessidades e expectativas de cada investidor é fundamental na elaboração de uma estratégia de investimento eficaz.
Além disso, ao se concentrar na Alocação de Capital, os investidores podem utilizar outras técnicas, como a ponderação de ativos e o gerenciamento de riscos, para maximizar seus retornos financeiros. Por exemplo, um investidor institucional pode recorrer a uma análise detalhada de mercado para identificar oportunidades de investimento lucrativas e minimizar perdas potenciais.
Alocação de Capital: O Ponto Cego dos Investidores
A maioria dos investidores se concentra em qual ação comprar e em que momento comprá-la, mas a verdade é que a primeira e mais importante decisão é a alocação de capital. Essa decisão envolve determinar o quanto do dinheiro disponível para investimento deve ser alocado em diferentes classes de ativos, como renda fixa pré-fixada, renda fixa pós-fixada, inflação, renda variável, imóveis e commodities. A divisão percentual do dinheiro a ser investido em diferentes classes de ativos é crucial para o resultado a médio e longo-prazos.
Performance e Alocação de Capital
Estudos como o ‘Determinants of Portfolio Performance’, de Brinson, Hood e Beebower (1986), demonstram que o impacto da alocação de capital tática em relação a performance obtida com a seleção de ativos e com a escolha dos momentos ideais de compra e venda de tais ativos responde por mais de 90% da performance dos fundos de investimento multiclasses como um todo. Isso significa que a maioria da performance de uma carteira de investimentos é explicada pela alocação de capital e não pela seleção de ativos ou pelos momentos de compra e venda.
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A Importância da Alocação de Capital
A Vanguard, uma das maiores empresas de gestão do mundo, estima que a alocação de capital responde por 88% do resultado de uma carteira de investimentos no longo-prazo. Isso significa que a escolha certa de alocação de capital é fundamental para o sucesso dos investimentos. Além disso, a capacidade de seleção melhor dos ativos e dos momentos de compra e venda somente explica 12% do resultado de uma carteira de investimentos.
Investimentos e Alocação de Capital
Você pode estar se perguntando: ‘Mas o que eu, como investidor pessoa física, tenho a ver com a performance de um fundo de investimento multiclasses?’. A resposta é simples: TUDO. Seus investimentos, olhados no agregado, são como um fundo multiclasses. Você provavelmente tem investimentos em renda fixa pré e pós-fixada, em renda variável e em imóveis.
Seleção de Ativos e Alocação de Capital
É somente depois de decidido o quanto investir em cada classe de ativos que alguém deve buscar selecionar os melhores ativos dentro de cada classe. Por exemplo, se você gosta de investir em ações, é neste momento que você deve aplicar uma análise mais criteriosa de fundamentos macro e microeconômicos para decidir em que setores da economia e, depois dentro de cada setor escolhido, que empresas deveriam ser investidas.
Market Timing e Alocação de Capital
Uma vez elencadas as ações que, segundo as análises do investidor, teriam uma performance acima da média, é que ele deveria se preocupar com o chamado Market Timing ou seja, com o momento ideal de compra e de venda dessas ações.
Alocação de Capital Inteligente
Então, como fazer uma alocação de capital inteligente? Existem diferentes metodologias super refinadas para se fazer isso e uma ajuda profissional é importante. Mas aqui vai uma metodologia simples, a chamada alocação tática por idade. Pegue sua idade e diminua de 100 e divida por 2. Este resultado é o quanto você deveria ter alocado em renda fixa pré-fixada.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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